Los tipos de interés del Tesoro estadounidense superiores al 5% revelan el peso del déficit de 2 billones de dólares

Los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos superiores al 5% ya están encareciendo el crédito para las familias y el propio gobierno federal, según CNBC. El efecto hace visible la magnitud del desafío de financiar un déficit de alrededor de 2 billones de dólares, y el proyecto de ley comienza a aparecer fuera de Washington.

CNBC estima que las tasas de interés a largo plazo a este nivel dan a los estadounidenses una idea de cómo sería una crisis de deuda. Una emergencia real, según el análisis, causaría daños mucho mayores y no está incluida en el escenario actual. La primera señal aparece en el mercado inmobiliario: la hipoteca fija a 30 años ronda el 7,5%, y las ventas pendientes de viviendas cayeron un 4% en septiembre, la mayor caída mensual en tres años, según Redfin.

Las hipotecas siguen el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años, que han subido 114 puntos básicos desde finales de febrero, hasta el mediodía del viernes, cuando la acción cotizaba al 5,1%. Entre los factores citados por CNBC se encuentra la guerra con Irán, iniciada el 28 de febrero, que precipitó la subida de los tipos de interés a largo plazo. El petróleo y el diésel subieron bruscamente y los operadores de bonos comenzaron a pedir más para cubrir la deuda.

El telón de fondo es la creciente emisión de deuda federal, que ejerce presión sobre las tasas de interés y comienza a pesar sobre partes de la economía. CNBC señala que se espera que las elecciones de mitad de período del 3 de noviembre consoliden un gobierno dividido durante dos años. Como es poco probable que los dos partidos alcancen un acuerdo fiscal después de la votación, cualquier corrección tardaría años y no está claro qué sacaría al país de su trayectoria actual.

Para quienes defienden la responsabilidad fiscal, el mensaje del análisis es sencillo: sin un acuerdo sobre las cuentas, el coste del dinero tiende a seguir ejerciendo presión sobre la propia deuda, en lugar de aliviarla.

Qué cambios para el inversor

Para quienes invierten en el mercado de valores, Nasdaq o intereses, el escenario es que el costo del dinero puede permanecer alto por más tiempo. Las tasas de interés a largo plazo más altas reducen el valor actual de los activos cuyas ganancias están lejanas, lo que a menudo pesa sobre las empresas en crecimiento. El mismo incremento encarece la financiación y presiona a los sectores vinculados al crédito inmobiliario, como sugiere la caída de las ventas. El aumento del petróleo añade otra variable, ya que afecta los costos y la inflación. Como CNBC no indica una fecha límite para una solución fiscal, la incertidumbre sobre la trayectoria de las tasas de interés es el principal factor a monitorear en los próximos meses. Esta lectura no es una recomendación de compra o venta y no predice precios.

Traducido automáticamente del portugués.