Robinhood decepciona con usuarios y beneficios, y las pérdidas crediticias se disparan un 173% en el trimestre
Según el canal Meet Kevin, la tarjeta Gold con un cashback del 3% presiona los gastos, mientras que los mercados de predicción ya generan más de 100 millones de dólares al año.
POR LA REDACCIÓN DE THE X-TRADER NEWS · CON INFORMACIÓN DE MEET KEVIN · 3 MIN
Robinhood publicó resultados inferiores a los esperados para el trimestre: el número de usuarios activos mensuales y el beneficio neto no cumplieron con las proyecciones, lo que dejó a los inversores intranquilos, según el canal Meet Kevin. La provisión para pérdidas crediticias saltó de 26 millones de dólares a 71 millones de dólares, un aumento del 173%.
Los costos operativos también aumentaron, de 33 millones de dólares a 79 millones de dólares en el trimestre, según el presentador. Parte del aumento proviene de los gastos derivados de la expansión de los mercados de predicción, lanzados en asociación con Rothera poco después de la Copa del Mundo.
La compañía dice que Rothera ya genera más de 100 millones de dólares en ingresos recurrentes anuales. Para el presentador, la cifra demuestra que se puede ganar mucho dinero en estos mercados. Señala que la asociación permite a Robinhood ocupar más de un paso de la cadena (corretaje, bolsa y cámara de compensación), sin depender de diferentes empresas.
La disciplina de costos no evitó mayores gastos
El director ejecutivo, Vlad, logró reducir los gastos generales y administrativos en un 12% y aumentar el gasto en marketing en sólo un 2%. Aun así, los gastos operativos totales aumentaron un 16%. En opinión del presentador, la empresa se caracteriza por ser económica en marketing y tener buenos productos que no requieren mayores gastos.
Para él, la explicación más probable es la tarjeta Gold, con un reembolso del 3%, utilizada como cebo para atraer clientes (el llamado líder en pérdidas). Señala que el formulario 10-Q aún no ha sido publicado, lo que impide confirmar los detalles, pero dice que históricamente este tipo de tarjetas genera pérdidas a la empresa.
Los usuarios de tarjetas aumentaron de 800.000 en mayo a 1,3 millones. Según el presentador, la estrategia sería impulsar los servicios bancarios, cuentas fiduciarias y cuentas de retiro. Los ingresos por la negociación de agentes de inteligencia artificial, con 200.000 clientes, producirían alrededor de 1,6 millones de dólares a 10 puntos básicos en acciones, lo que considera de poca relevancia.
Conexión con el ciclo y valoración de Bitcoin
El canal sostiene que las acciones de HOOD tienden a seguir el ciclo de Bitcoin, pues las operaciones con criptoactivos son de alto margen. Con la moneda fluctuando alrededor de los 80.000 dólares estadounidenses, después de haber abandonado el rango de los 60.000 dólares estadounidenses, y ahora desacelerándose, la acción sigue el movimiento. Los ingresos por criptomonedas cayeron año tras año, aunque superaron las expectativas.
La relación precio/beneficio/crecimiento (PEG) ronda 2, y el mercado proyecta un crecimiento del 20% anual, cifra que el presentador considera baja. Estima que el descuento actual oscila entre el 5% y el 10%. Los ingresos por operaciones crecieron un 19% en el año y los ingresos de los mercados de predicción crecieron un 61%.
El presentador destaca que la competencia en este segmento es fuerte y que es posible que Robinhood necesite invertir más en marketing. Dijo que esperaría un precio más bajo, una opinión personal que no constituye una recomendación de inversión.
Traducido automáticamente del portugués.
