Ações de tecnologia dos EUA recuam com temor sobre custos da IA e Intel pesa sobre o Nasdaq

As ações de tecnologia dos Estados Unidos registraram quedas acentuadas na sexta-feira, em um movimento que, segundo a BBC Business, tem como pano de fundo a preocupação com os custos dos investimentos em inteligência artificial. O Nasdaq abriu o dia no menor nível em mais de dois meses, com recuo de 2,5%, e papéis como os da Reddit e da Roblox também cederam.

O caso mais expressivo foi o da Intel. De acordo com a BBC Business, as ações da companhia chegaram a cair até 30% no pregão, em um caminho que pode levar a perda de mais de US$ 130 bilhões em valor de mercado. O gatilho foi o balanço do terceiro trimestre, divulgado na quinta-feira, com previsão de receita para o quarto trimestre abaixo do esperado. A Bloomberg também aponta o resultado decepcionante como o principal motivo da reação.

Segundo a BBC Business, o diretor financeiro David Zinsner afirmou que a empresa não espera fluxo de caixa positivo neste ano e vê desaceleração do mercado de PCs pelo menos até o primeiro semestre do ano seguinte. Ao mesmo tempo, o investimento em equipamentos subiu de forma significativa no terceiro trimestre e deve crescer ainda mais nos três meses seguintes, o que expõe o dilema de gastar muito antes de ver retorno.

O movimento não ficou restrito à Intel. A Amazon chegou a cair até 6% antes de recuperar parte das perdas, depois de um balanço divulgado na quinta-feira à noite que ficou abaixo das expectativas. Já a Alphabet viu seu valor de mercado recuar em mais de US$ 500 bilhões na quinta-feira, após revelar que os resumos de IA afetavam a receita de anúncios na busca. Na sexta, as ações da empresa operavam em queda de cerca de 1% no início do pregão.

No mercado de crédito, o custo de proteção contra inadimplência, medido pelos CDS, bateu recordes na sexta-feira em vários grandes nomes de tecnologia dos EUA, segundo a Bloomberg. O CDS funciona como um seguro sobre a dívida de uma empresa, e seu encarecimento indica que investidores passaram a cobrar mais caro para assumir o risco dessas companhias.

O pano de fundo é a dúvida sobre o retorno de bilhões investidos em infraestrutura de IA. Enquanto os gastos com equipamentos seguem em alta, a incerteza sobre quando e quanto essas despesas vão gerar receita e caixa passou a pesar mais nas cotações, e o temor atinge até empresas que já sentem efeitos da IA sobre o próprio negócio.

O que muda para o investidor

Para quem investe e opera, o recado é de atenção à concentração. Como o Nasdaq é fortemente influenciado por poucos grandes nomes, um resultado ruim em uma única companhia pode arrastar o índice inteiro, como ocorreu na sexta. Quem acompanha juros e dólar deve observar se a pressão sobre os CDS se mantém, pois ela mostra como o mercado de crédito passa a precificar o risco dessas empresas. Esta matéria não traz recomendação de compra ou venda nem previsão de preços, mas indica que a precificação ligada à IA ficou mais sensível a resultados trimestrais.