CSN vende división de cemento a la china Huaxin por R$ 12,7 mil millones
El acuerdo de exclusividad de 10 días allana el camino para contratos definitivos. Los analistas ven un alivio en el apalancamiento, pero exigen nuevas desinversiones.
POR LA REDACCIÓN DE THE X-TRADER NEWS · CON INFORMACIÓN DE MONEY TIMES · 2 MIN
El viernes (30), CSN (CSNA3) anunció un acuerdo de exclusividad de 10 días para vender CSN Cimentos a la empresa china Huaxin por 12,7 mil millones de reales. Según Seu Dinheiro, Huaxin Building Materials Group presentó la propuesta más ventajosa en un proceso competitivo que comenzó en marzo de 2026.
La operación se realiza con una deuda de la empresa de R$ 42,1 mil millones al final del segundo trimestre de 2026, según Money Times. La división de cemento, por tanto, está en el centro de un movimiento de desinversión que el mercado sigue de cerca.
InfoMoney calcula que el valor firme (EV) de la operación, de R$ 12,7 mil millones, corresponde a un múltiplo EV/Ebitda de 7,0x a 7,5x. El múltiplo del propio CSN, según la misma encuesta, se sitúa entre 4,5x y 5,0x, lo que hace que la referencia de ventas sea muy superior a la del conjunto de la compañía.
La venta de cemento se produce tras otra transacción reciente. Según Money Times, CSN vendió un activo siderúrgico en Alemania por 500 millones de euros, alrededor de 3 mil millones de reales, operación que BTG Pactual y XP evaluaron positivamente.
Para los analistas entrevistados por Money Times, la venta podría aliviar el apalancamiento y dar visibilidad a nuevas desinversiones. La lectura del informe es que la credibilidad de la empresa depende precisamente de esta secuencia de negocios, y no de un anuncio aislado.
El siguiente paso es firmar. Según InfoMoney y el señor Dinheiro, CSN espera firmar contratos definitivos en los próximos días, aún dentro del período de exclusividad.
Qué cambios para el inversor
Si la operación se concreta en los términos anunciados, la principal consecuencia para el accionista es la posibilidad de reducir el apalancamiento, punto destacado por los analistas mencionados. Los puntos a observar son la firma de los documentos definitivos en el plazo previsto, el ritmo de las próximas desinversiones y el destino que la empresa dará a los recursos. Este artículo no proporciona recomendaciones de compra o venta ni proyecciones de precios.
Traducido automáticamente del portugués.
