Nasdaq se desploma y Wall Street pierde billones: que esperar del Nasdaq la próxima semana

Wall Street perdió billones de dólares en valor de mercado. El Nasdaq enfrentó una fuerte ola de ventas. Los gigantes de la inteligencia artificial sufrieron caídas significativas. Y, mientras los inversores intentaban comprender lo que estaba sucediendo, una pregunta empezó a dominar las discusiones:

¿Ha pasado lo peor o estamos apenas al comienzo de una corrección más profunda?

¡Hablad, pandilla!

Qué semana fue, ¿eh?

Si has estado siguiendo el mercado americano en los últimos días, sabes exactamente de lo que estoy hablando. Teníamos política, tecnología, inteligencia artificial, expectativas sobre las tasas de interés y mucha volatilidad.

¿Y sabes qué es lo que más me llamó la atención? No fue sólo la intensidad de las caídas. Fue la velocidad con la que cambió el sentimiento de los inversores.

En apenas unos días vimos cómo el mercado pasaba de un entorno de expectativa a una fuerte preocupación por el futuro de las empresas tecnológicas. Y aquí hay una lección importante.

El mercado puede cambiar de dirección mucho más rápido de lo que usted puede cambiar de opinión.

Por eso, hoy quiero hablaros de los principales acontecimientos de la semana, lo que significan para el Nasdaq y cómo podemos prepararnos para las próximas sesiones de negociación.

1. ¿Por qué cayó el Nasdaq esta semana?

Empecemos por lo que más llamó la atención de Wall Street.

El Nasdaq, índice que concentra muchas de las mayores empresas tecnológicas de Estados Unidos, enfrentó una fuerte presión vendedora.

El jueves 5 de noviembre el índice registró una importante caída, cercana al 5,5%, según los números que dominaron los análisis del mercado durante toda la semana. El movimiento estuvo acompañado de importantes pérdidas en empresas vinculadas a la inteligencia artificial y los semiconductores.

¿Pero por qué sucedió esto? Porque el mercado empezó a reevaluarse por una combinación de factores.

Por un lado, tenemos empresas tecnológicas que cotizan con altas expectativas de crecimiento. Por otro lado, los inversores están preocupados por el volumen de dinero necesario para apoyar la expansión de la inteligencia artificial. Y todavía está el entorno político y económico estadounidense, que influye directamente en la confianza de quienes invierten.

Clase, presta atención a una cosa.

Una empresa puede seguir siendo excelente y, aun así, sus acciones pueden sufrir una caída brutal.

Esto sucede porque el precio de una acción no sólo representa el desempeño actual de la empresa. También refleja lo que los inversores esperan que suceda en el futuro. Cuando estas expectativas cambian, los precios pueden reaccionar rápidamente.

Y fue precisamente este tipo de movimiento el que puso en alerta a Wall Street. Ya había hablado de este riesgo en la columna [Nasdaq en alerta tras la fuerte caída](/n/nasdaq-alert-tras-fuerte-caída-mayor-riesgo-mayo).

2. Wall Street perdió billones. ¿Pero adónde fue a parar ese dinero?

Este fue uno de los titulares más impactantes de la semana. Billones de dólares en valor de mercado desaparecieron durante la fuerte liquidación en los mercados bursátiles estadounidenses.

Pero hay un detalle que mucha gente no entiende. Cuando decimos que Wall Street perdió billones, no estamos diciendo que todo ese dinero salió físicamente de las empresas. Estamos hablando de una reducción del valor de mercado de las acciones.

Te lo explicaré de forma sencilla. Imaginemos una empresa cuyas acciones cotizan a un precio determinado. Si el mercado empieza a vender estas acciones y el precio baja, el valor total atribuido a la empresa también disminuye.

Ahora imaginemos que esto le sucede simultáneamente a algunas de las empresas más grandes del planeta. El resultado podría representar billones de dólares en valor de mercado reducido.

¿Y sabes por qué esto es importante? Porque movimientos de esta magnitud pueden cambiar el comportamiento de los inversores.

Los fondos reevalúan posiciones. Los gestores ajustan sus carteras. Los inversores buscan reducir los riesgos. Y estas decisiones pueden generar nuevas olas de volatilidad.

El problema no es sólo el tamaño de la caída. Este es el efecto que puede tener en las decisiones de quienes mueven miles de millones de dólares.

3. ¿Está la inteligencia artificial en una burbuja?

Ésta es quizás una de las cuestiones más importantes del momento.

En los últimos años, la inteligencia artificial se ha convertido en uno de los principales impulsores de la apreciación del mercado estadounidense. Las empresas comenzaron a invertir miles de millones en procesadores, servidores, centros de datos e infraestructura tecnológica. Nvidia se ha convertido en uno de los grandes símbolos de esta revolución.

Pero ahora Wall Street se plantea una pregunta diferente.

¿Cuándo toda esta inversión se convertirá en ganancias suficientes para justificar las expectativas?

Clase, esto es fundamental. Existe una enorme diferencia entre creer en el futuro de una tecnología y creer que cualquier precio pagado por una acción vinculada a esa tecnología tiene sentido.

Internet ha transformado el mundo. Pero eso no impidió que muchas empresas de tecnología enfrentaran profundas caídas durante el estallido de la burbuja de las puntocom a principios de la década de 2000.

¿Significa esto que vivimos exactamente en la misma situación? No. Las empresas, los modelos de negocio y las condiciones financieras son diferentes. Pero la historia nos enseña que las expectativas exageradas pueden hacer que los mercados sean más vulnerables a las correcciones.

Y lo que vimos esta semana fue precisamente un aumento de las dudas sobre el ritmo y la rentabilidad de las inversiones en inteligencia artificial.

La inteligencia artificial puede seguir revolucionando la economía, incluso si algunas acciones atraviesan un período difícil.

Una cosa no anula la otra.

4. ¿Qué pasó con Nvidia y por qué preocupa al Nasdaq?

Nvidia estuvo en el centro de atención. La empresa, que suministra chips utilizados en aplicaciones avanzadas de inteligencia artificial, sufrió una fuerte presión de venta durante la semana.

Y esto merece una atención especial. Nvidia no es sólo una empresa importante para el sector tecnológico. También se ha convertido en un referente para los inversores tras la expansión de la inteligencia artificial. Cuando sus acciones muestran movimientos importantes, otras empresas del sector pueden verse afectadas por el mismo sentimiento.

Pero hay otro acontecimiento que ya está en el radar de Wall Street.

El próximo [balance general de Nvidia está programado para el 17 de noviembre](/n/balanco-nvidia-17-november-11-days-resultado).

Y este resultado podría ayudar a los inversores a evaluar si la demanda de infraestructura de inteligencia artificial sigue creciendo al ritmo esperado. El mercado estará atento a los ingresos, a los márgenes de beneficio y, principalmente, a las proyecciones de la compañía para los próximos trimestres.

Porque no basta con presentar cifras elevadas. Es necesario comprender si estos resultados son suficientes para cumplir con las expectativas.

Y aquí hay una advertencia para quienes operan el Nasdaq.

Se pueden acertar los resultados de una empresa y equivocarse completamente con la reacción del mercado.

Por tanto, hay que tener cuidado con las operaciones basadas únicamente en la expectativa de que una empresa presente un balance positivo. El mercado no funciona tan simplemente.

5. Las elecciones americanas también afectaron a Wall Street

Otro tema importante de la semana fue el escenario político en Estados Unidos.

El avance de los demócratas en las elecciones de mitad de período trajo nuevas discusiones sobre políticas económicas, regulación y el futuro de las inversiones en tecnología.

Y esto refuerza algo que vengo diciendo desde hace mucho tiempo.

El mercado no vota. ¡El mercado reacciona!

Una elección puede cambiar las expectativas sobre impuestos, gasto público, reglas comerciales y decisiones económicas. Pero el mercado no necesariamente reacciona según la preferencia política de cada inversor. Intenta evaluar cómo estos cambios podrían afectar a las empresas y a la economía.

Y esta reacción no siempre ocurre de manera predecible. Las noticias recibidas inicialmente de forma positiva pueden perder fuerza cuando los inversores empiezan a analizar su posible evolución.

Por tanto, hay que tener cuidado con el intento de transformar la opinión política en estrategia operativa. Al operar, lo que importa es comprender el comportamiento de los precios, el contexto económico y los riesgos involucrados.

6. Nómina, intereses estadounidenses y Reserva Federal: ¿por qué está todo conectado?

El viernes también atrajo una renovada atención a los indicadores económicos de Estados Unidos. El mercado siguió los datos relacionados con el empleo estadounidense y sus posibles consecuencias para las decisiones de la Reserva Federal, el banco central de Estados Unidos.

Y aquí hay un punto que todo comerciante debe comprender. Cuando la economía estadounidense muestra fortaleza, se puede interpretar de diferentes maneras.

Por un lado, un mercado laboral boyante puede indicar que las empresas continúan contratando y que la actividad económica sigue siendo resiliente. Por otro lado, también podría alimentar la preocupación de que la inflación tarde más en retroceder.

Y si la inflación sigue bajo presión, la Reserva Federal puede tener menos margen para recortar las tasas de interés.

Pero ¿por qué afecta esto al Nasdaq? Porque los tipos de interés influyen en el coste del dinero y en la valoración de las empresas. Especialmente aquellos que dependen de expectativas de crecimiento a largo plazo.

Interés, inflación, empleo y tecnología son parte de la misma conversación dentro del mercado financiero.

Y es por eso que seguir sólo el gráfico, ignorando el calendario económico, puede dejar al operador desprevenido para movimientos importantes.

7. Nasdaq intentó recuperarse. ¿Significa esto que lo peor ya pasó?

Después de una fuerte presión vendedora, el mercado intentó recuperarse el viernes. Y fue precisamente en ese momento cuando apareció una de las situaciones que considero más peligrosas para los traders principiantes.

La persona ve una secuencia de velas verdes después de una caída significativa. Empiezas a creer que el mercado ha tocado fondo. Y comprar antes de confirmar si realmente hay un cambio en la estructura.

Pero, amigos, una recuperación no significa necesariamente que la tendencia haya cambiado. Es posible que el mercado simplemente esté experimentando un repunte técnico. Puede estar corrigiendo parte de un movimiento anterior. O puede que, de hecho, esté comenzando una recuperación más consistente.

¿Cómo diferenciar estas situaciones? No existe una respuesta infalible. Pero debemos observar la estructura de precios, la participación de los compradores, el volumen y las regiones técnicas relevantes.

El error es no buscar oportunidades después de una caída. Es creer que cada otoño representa una oportunidad.

Y eso marca la diferencia.

8. ¿Cómo podría afectar la caída de Wall Street al bolsillo de los brasileños?

Ahora quiero hablar con cualquiera que esté leyendo esta columna y piense: "Estéfano, no opero en el Nasdaq. ¿Qué tiene que ver todo esto conmigo?".

Clase, hay mucho más de lo que piensas. El mercado financiero es global.

Cuando los inversores internacionales se preocupan más por el riesgo, pueden reducir sus posiciones en los mercados emergentes, incluido Brasil. Dependiendo de las condiciones económicas, este movimiento podría presionar al real y favorecer una apreciación del dólar.

Y cuando el dólar sube, algunos costos pueden aumentar: productos importados, productos electrónicos, viajes internacionales e insumos utilizados por las empresas brasileñas.

Además, cualquiera que invierta en fondos internacionales, ETF o acciones estadounidenses puede sentir directamente la volatilidad de sus activos.

Pero ten cuidado. Esto no significa que cada caída del Nasdaq provocará una subida del dólar o un aumento automático de los precios en Brasil. Hay muchos factores involucrados. Lo que debemos entender es que los mercados están conectados.

Lo que sucede en Wall Street puede estar mucho más cerca de tu bolsillo de lo que crees.

Por tanto, seguir el mercado americano también es una forma de ampliar tu educación financiera.

9. ¿Qué enseña el Reloj de Confirmación en semanas como estas?

Después de más de diez años operando el Nasdaq, una cosa me ha quedado muy clara. El mercado no requiere que usted haga bien todos los movimientos. Pero requiere que usted respete los riesgos de cada decisión.

Fue a partir de esta experiencia, mis estudios y observación de metodologías utilizadas por los traders internacionales que desarrollé el Reloj de Confirmación, técnica que busca organizar la lectura del mercado y establecer criterios para posibles entradas.

En una de las configuraciones que utilizamos observamos la alineación entre tres tiempos gráficos: 5 minutos, 2 minutos y 1 minuto.

En el gráfico de cinco minutos intentamos comprender la estructura del movimiento. En el gráfico de dos minutos seguimos el comportamiento del precio en este contexto. Y en el gráfico de un minuto buscamos las condiciones específicas de confirmación.

También analizamos la fuerza del volumen y la relación entre el movimiento actual y las regiones técnicas importantes.

Pero quiero reforzar una cosa. Ninguna metodología elimina el riesgo. Ningún indicador garantiza resultados. Y ningún operador puede predecir con certeza el próximo movimiento del mercado.

El objetivo es trabajar con más disciplina y criterios objetivos. Porque, en semanas como ésta, la emoción puede convertirse en el mayor enemigo del trader.

10. ¿Qué esperar del Nasdaq la próxima semana?

Después de una semana tan intensa, el mercado entra en un nuevo periodo de observación. Y hay algunas preguntas importantes a las que debemos dar seguimiento.

¿Continuará la recuperación de las empresas tecnológicas? ¿Seguirán los inversores reduciendo la exposición a sectores vinculados a la inteligencia artificial? ¿Cómo reaccionará el mercado ante los próximos indicadores económicos? ¿Podrá el Nasdaq construir una recuperación más consistente o volverá a probar las regiones de soporte?

Otro punto importante será la preparación del balance de Nvidia, previsto para el 17 de noviembre. La divulgación podría aportar nueva información sobre la demanda de chips y el ritmo de expansión de las inversiones en inteligencia artificial.

Pero hay algo que considero aún más importante.

No necesitamos saber hoy qué hará el Nasdaq la próxima semana. Necesitamos estar preparados para diferentes escenarios.

Si el mercado sube, estaremos atentos a las condiciones de confirmación. Si cae también. Y si no presenta una oportunidad compatible con nuestra estrategia, simplemente no necesitamos operar.

Preservar el capital también es una decisión profesional.

La mayor lección de la semana: el mercado no premia las prisas

Clase, quiero terminar nuestra conversación con una reflexión.

Esta semana vimos a Wall Street perder billones en valor de mercado. Vimos a los gigantes tecnológicos sufrir caídas significativas. Hemos visto que la política estadounidense influye en las expectativas. Vimos cómo la inteligencia artificial volvía al centro de las preocupaciones. Y vimos al Nasdaq intentar reaccionar después de una fuerte liquidación. Todo esto en unos pocos días.

¿Pero sabes qué no ha cambiado? La importancia de la disciplina.

El mercado seguirá ofreciendo oportunidades. Algunas serán excelentes. Otros parecerán geniales, pero pueden convertirse en trampas. Y el comerciante necesita aprender a reconocer esta diferencia.

Al mercado no le importa lo que pienses. Él hará su movimiento. Es tu responsabilidad decidir cómo reaccionarás.

Así que no tenga prisa por entrar. No opere para recuperar una pérdida. No aumente su exposición sólo porque crea que el mercado necesita subir nuevamente.

Respeta tu estrategia. Respete su gestión de riesgos. Y recuerda:

El mercado volverá a abrir la próxima semana. Lo más importante es preservar las condiciones para seguir participando en él.

Ahora quiero saber tu opinión. Después de todo lo ocurrido esta semana, ¿cree que el Nasdaq está empezando a recuperarse o que todavía veremos nuevas caídas? Deja tu comentario y comparte esta columna con alguien que siga el mercado financiero.

¡Un excelente fin de semana para ti y tu familia! Que Dios bendiga a todos.

La semana que viene estaremos nuevamente juntos, siguiendo el mercado americano con información, estrategia y mucha disciplina.

¡Un fuerte abrazo, clase!

Estéfano Santos, trader en el mercado americano desde hace más de 10 años y creador de la metodología Confirmation Clock.

Transparencia: Estéfano Santos es el fundador de X-Trader Academy, que enseña el Reloj de Confirmación. Esta columna es de naturaleza exclusivamente informativa y educativa y no constituye asesoramiento de inversión. La negociación de acciones y contratos de futuros implica riesgos importantes, incluida la posibilidad de pérdidas financieras.

Traducido automáticamente del portugués.