El Ibovespa se desploma un 18% en la semana posterior a la reelección de Lula y los tipos de interés futuros saltan del 12% al 15%

El Ibovespa cerró la semana con una caída del 18%, hasta 167.921,80 puntos, tras la reelección de Lula en la segunda vuelta. Según el programa Giro da Bolsa, del canal Investidor Sardinha, la sesión bursátil posterior a la votación se abrió con una caída del 10% y activó el disyuntor, mecanismo que no se utilizaba desde la pandemia de Covid-19. La caída al final de la jornada fue cercana al 14%, la peor reacción a unas elecciones desde 2002, según el presentador.

El dólar subió de R$ 4,96 a R$ 5,37 en pocas horas, el quinto mayor aumento desde el Plan Real, según el programa. En el mismo período, R$ 734 mil millones en valor de mercado salieron de la Bolsa de Valores de Brasil. Las acciones minoristas, los bancos y las empresas más endeudadas fueron las más afectadas, con pérdidas superiores al 60% en un solo día. Exportadores como Vale, Raízen y Suzano subieron con la apreciación de la moneda estadounidense.

Intereses, riesgo país y deuda

El riesgo país aumentó un 26%, hasta el nivel más alto desde julio de 2025. El IPCA+ del Tesoro registró el segundo mayor aumento de su historia y una vez más se acercó a un rendimiento del 8% por encima de la inflación. El interés futuro saltó del 12% al 15% anual y el presentador afirmó que Bradesco ya está elevando la tasa de financiación inmobiliaria al mismo nivel del 15%. Según el canal, el mayor temor de los inversores es la deuda pública, que alcanza casi el 83% del PIB, combinado con el comportamiento político de la economía y la posibilidad de tipos de interés elevados durante más tiempo.

Al cierre semanal, el programa también señaló una caída del 8% en el índice inmobiliario, el dólar cerca de R$ 5,4 y una caída del Bitcoin y del Ethereum.

Cuentas públicas y carga tributaria

Para el presentador, el entorno fiscal tiende a empeorar. Según el canal, la tasa del CBS podría superar el 11%, llevando el IVA de la reforma tributaria hasta el 30%, por encima de las peores proyecciones del mercado. El gobierno también está considerando cobrar el IOF a las inversiones exentas del impuesto sobre la renta, como LCI, LCA y CRI. La liberación de 7 mil millones de reales para Correios, que lidera el déficit de las empresas estatales, y el aumento del ICMS para gasolinas, diésel y gas de cocina, aprobado por los estados para 2027, también preocupan al mercado.

El programa también citó un impacto fiscal estimado en R$ 40 mil millones sólo por los cambios en Bolsa Família, la pérdida de ingresos por apuestas y beneficios, sin mencionar propuestas como la gratuidad del transporte los fines de semana. En una nota con las prioridades del cuarto mandato, según el presentador, el PT dejó de lado las cuentas públicas y se centró en las reformas del Poder Judicial y del sistema político-electoral.

La expectativa del mercado era una señal de seriedad fiscal. El nombre del reelegido gobernador de Piauí, Rafael Fonteles, calificado de más fiscalista, está circulando en el Tesoro. Pero, según el canal, sus declaraciones sobre recortar privilegios en lugar de cambiar los programas sociales fueron mal recibidas.

Escenario político

Lula ganó con el 51,8% de los votos válidos frente al 48,2%, informó el programa, con alrededor de 10 millones de votos más que en la primera vuelta. El presentador informó que Flávio Bolsonaro salió del país hacia Estados Unidos, pese a la decisión del ministro Alexandre de Moraes, y que la disputa por el mando de la derecha ya comenzó, con Tarcísio y Eduardo Bolsonaro entre los nombres mencionados. En opinión del presentador, el PL se fortaleció en el Congreso, lo que debería dificultar la coordinación del gobierno.

Entre las empresas, Vale registró un beneficio de 1.250 millones de dólares en el tercer trimestre, una caída del 53% respecto al año anterior, y Petrobras batió un récord de producción, con 2,8 millones de barriles por día. Las acciones de la petrolera cayeron un 10% en la semana.

Traducido automáticamente del portugués.