Itaú tem lucro de R$ 12,6 bi no 3T26, mas alta desacelera com atrasos de pequenas empresas

Entre julho e setembro de 2026, o Itaú Unibanco (ITUB4) apresentou R$ 12,617 bilhões de ganho recorrente pela ótica gerencial, o que representa crescimento de 6,2% sobre o mesmo intervalo de 2025, segundo a Bloomberg Línea. Pela Exame, trata-se do 12º avanço trimestral consecutivo do banco, mas o ritmo de crescimento vem perdendo força.

A desaceleração fica mais clara quando se olha a sequência do ano. Segundo a Bloomberg Línea, a expansão do lucro foi de 10,4% entre janeiro e março e de 7,8% entre abril e junho. Já o Seu Dinheiro informa lucro líquido recorrente de R$ 12,6 bilhões, avanço de 6,7% na comparação anual e de 2,5% sobre o trimestre anterior.

O principal ponto de atenção está na carteira de crédito. A manchete da Bloomberg Línea atribui a alta menor do lucro a calotes corporativos, e no material divulgado pelo banco aparece que as parcelas em atraso das MPMEs, que englobam micro, pequenas e médias companhias, retomaram a trajetória de alta no período. Se deixarmos de lado o negócio de varejo colombiano, cedido em julho, a Exame calcula avanço de 6,2% ano contra ano e de 1,7% frente ao trimestre anterior.

Segundo a Bloomberg Línea, o resultado acompanhou a projeção média do mercado pela Bloomberg, que apontava R$ 12,63 bilhões. O Seu Dinheiro, porém, cita consenso de R$ 12,714 bilhões e classifica o resultado como abaixo dessa estimativa, o que mostra que as projeções variam conforme a fonte.

Na Bolsa de Nova York, o ADR ITUB recuou 1,67% no pregão regular e fechou a US$ 7,05, segundo a Bloomberg Línea. Após o fechamento, às 16h45 em Nova York, o papel marcava US$ 7,04, queda de 0,14%.

Como referência europeia, conforme o Times Brasil, o Crédit Agricole apurou resultado líquido de € 1,99 bilhão entre julho e setembro, frente a € 1,69 bilhão doze meses antes, com faturamento de € 7,09 bilhões, 7,5% mais alto. O resultado foi puxado pela captação de ativos e pelo banco corporativo e de investimento. Na França, o crédito imobiliário perdeu força, enquanto na Itália a carteira avançou. Já a estimativa da Visible Alpha apontava € 1,99 bilhão em resultado líquido e € 7,03 bilhões em faturamento.

Impactos para quem investe no papel

Para quem acompanha a ITUB4, o ponto central é a qualidade do crescimento. O lucro segue em alta, mas em ritmo menor, e a inadimplência de pequenas empresas passa a ser a variável a observar nos próximos balanços. Como o resultado ficou próximo do consenso em uma das leituras, o efeito sobre a ação pode ser limitado, e o recuo do ADR no período não foi explicado pelas fontes. Sem indicar compra ou venda, o investidor pode acompanhar se os atrasos de MPMEs continuam subindo e se a desaceleração do lucro se mantém nos próximos trimestres.