Los precios en Europa suben un 4% y refuerzan la apuesta por una subida de tipos del BCE

En octubre, los precios al consumidor en la zona del euro se aceleraron nuevamente y alcanzaron el 4%, la lectura más alta en 36 meses, según una estimación preliminar publicada el miércoles y citada por CNBC. En septiembre, el índice se situaba en el 3,8%, lectura en línea con la proyección de los economistas consultados por Reuters. Los datos se conocen después de que el Banco Central Europeo (BCE) aumentara el tipo de interés clave en 25 puntos básicos en septiembre.

La energía fue el principal motor de este aumento: en el mes, el componente subió el 20,8%, contra el 18,9% en septiembre. Según la emisora, el avance sigue la trayectoria que comenzó con la guerra en Irán, conflicto que desde entonces ha hecho subir los precios. Como el continente depende de las compras externas de energía, la región es vulnerable a shocks que se originan fuera de ella. Desde 2023, cuando alcanzó el 4,3% en septiembre, el índice no ha vuelto al 4% o más.

La situación varía mucho de un país a otro. Según datos citados por CNBC, Lituania lideró el aumento entre las 21 economías del bloque, con un 6,1%, y Malta se situó en el extremo opuesto, con un 2,3%. Ninguno de ellos cae por debajo del objetivo del 2% perseguido por el BCE. Aún así, los funcionarios dicen que la inflación básica y los salarios se mantienen en gran medida estables. La tensión, por tanto, opone la presión proveniente de la energía a la calma del núcleo.

En el ámbito monetario, el Banco Central Europeo dejó los tipos de interés en el 2,5% en octubre, poco después de la subida de septiembre. Hasta la publicación, los inversores apostaban por una probabilidad del 71,8% de un aumento en diciembre; Según los datos, esta probabilidad aumentó al 72%, según el mismo canal. La inestabilidad del mercado de bonos francés, según Mertens, analista de Validus Risk Management, limita el margen de maniobra del BCE. El regreso del Bund alemán con un plazo de diez años avanzó discretamente.

La moneda europea ganaba un 0,6% frente al dólar a primera hora del miércoles, un periodo en el que la moneda estadounidense perdía terreno frente a una cesta de monedas mientras se contaban los sondeos para las elecciones legislativas de mitad de mandato en Estados Unidos, según CNBC.

En el Reino Unido, Bloomberg informa que la trayectoria de las tasas de interés del Banco de Inglaterra divide a los comerciantes y economistas antes del aumento esperado. En la misma agenda, AB Foods, empresa matriz de Primark, publica sus resultados, también según Bloomberg.

Impacto para quienes invierten

Quienes siguen las tasas de interés, el dólar y el mercado de valores deberían tener en cuenta que una inflación más alta fortalece la expectativa de tasas más altas en Europa. Este escenario tiende a pesar sobre los activos de riesgo y los bonos a más largo plazo, ya que los rendimientos aumentan cuando los precios bajan. El avance del euro y la discreta subida del Bund indican, sin embargo, que el mercado sigue reaccionando con cautela. Los puntos de atención son la evolución de la inflación subyacente, el comportamiento de los salarios y el mercado de bonos francés, que ha entrado en el radar de los analistas. La lectura aquí es un escenario, sin recomendación de compra o venta y sin proyección de precio.

Traducido automáticamente del portugués.