Itaú gana R$ 12,6 mil millones en el 3T26 con crédito en expansión y margen financiero en aumento

Itaú Unibanco (ITUB4) presentó, en el tercer trimestre de 2026, un beneficio de gestión recurrente de R$ 12,6 mil millones, según InfoMoney. El balance se publicó después de la campana de cierre del martes (3) y el resultado se acercó a lo esperado por el mercado, aunque las casas de análisis interpretaron las cifras de manera un poco diferente.

Según InfoMoney, la mediana de los analistas consultados por Reuters fue la misma, de R$ 12,6 mil millones, o sea un resultado acorde a las expectativas. El Money Times, citando el consenso de Bloomberg, registró un beneficio medio estimado de R$ 12,714 mil millones, lo que dejaría la cifra ligeramente por debajo. Antes de la divulgación, Bradesco BBI proyectaba un beneficio de R$ 12,5 mil millones.

En la comparación anual, el beneficio aumentó un 6,2%, según InfoMoney, mientras que Money Times apuntó un aumento del 6,7% y un aumento del 2,5% en comparación con el segundo trimestre. El margen financiero empresarial alcanzó R$ 34,6 mil millones, con crecimiento del 7,8% en doce meses. El margen con clientes aumentó el 6,6% y alcanzó aproximadamente R$ 33,3 mil millones. El margen de mercado alcanzó R$ 1,3 mil millones, creciendo el 46,9%. Los ítems extraordinarios netos fueron de R$ 291 millones, vinculados a la reorganización del comercio minorista de Itaú en Colombia, y R$ 133 millones fueron amortización de plusvalía.

El lado del crédito muestra expansión con puntos de atención. La cartera alcanzó R$ 1,544 billones, un aumento del 10,2% en doce meses y del 1,4% en el trimestre, y la cartera en Brasil creció el 10,9% en el mismo período anual. La tasa de demora superior a 90 días fue del 2,0%, frente al 1,9% tanto en el tercer trimestre de 2025 como en el segundo de 2026. Los gastos crediticios totalizaron R$ 10,4 mil millones, un aumento del 2,7% en comparación con el trimestre anterior y del 10,2% en comparación con el año anterior. También según InfoMoney, el ROE anualizado fue del 23,6%, por encima de la estimación de Goldman Sachs del 23,3%, y el ratio de eficiencia cayó al 37,5%, frente al 38,8% del 3T25.

En los ingresos por servicios, hubo una caída del 0,1% en la comparación anual, hasta R$ 11 mil millones, mientras que los ingresos por seguros aumentaron un 2%, alcanzando algo cercano a R$ 3,5 mil millones. La red física disminuyó: en septiembre, el banco contaba con 2.180 sucursales y puestos, frente a las 2.617 doce meses antes y las 2.210 de finales de junio. El principal índice de capital fue del 12,7%, frente al 13,5% del año anterior, y los activos superaron los R$ 3,3 billones.

En cuanto a los objetivos, el banco mantuvo sus previsiones: la cartera de crédito debería crecer del 5,5% al ​​9,5% y el coste del crédito debería oscilar entre R$ 38,5 y 43,5 mil millones.

Qué cambios para el inversor

Para quienes siguen ITUB4, el balance muestra un banco que está creciendo en cartera y margen, con mejor eficiencia, pero con un coste de crédito creciente y un capital principal menor que hace un año. Como los beneficios se acercaron a las estimaciones, la lectura del mercado tiende a centrarse en la calidad de este crecimiento, los impagos y la coherencia de las proyecciones. El inversor puede controlar si la eficiencia y el margen se mantienen en los próximos trimestres y si el coste del crédito se mantiene dentro del rango proyectado por el banco. Este artículo no proporciona ninguna recomendación de compra o venta.

Traducido automáticamente del portugués.